Covered call: Definizione

Aggiornato al: 5 giugno 2023

Una covered call è una strategia di trading in cui un investitore possiede un’azione e vende una call option corrispondente su quell’azione. L’obiettivo è generare entrate aggiuntive dalla vendita della call option, mentre si mantiene la proprietà dell’azione sottostante. Se l’opzione viene esercitata, l’investitore dovrà vendere l’azione al prezzo di esercizio concordato.

Cos’è la covered call e la call option

La call option è un contratto che dà al detentore il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un’azione a un prezzo fissato, noto come prezzo di esercizio o “strike price”, entro una data di scadenza specifica. Vendere una call option significa che l’investitore ha accettato di vendere l’azione al prezzo di esercizio concordato se l’opzione viene esercitata.

La vendita della call option genera un premio per l’investitore, che viene incassato immediatamente. Se il prezzo dell’azione rimane al di sotto del prezzo di esercizio, l’opzione scade senza essere esercitata e l’investitore mantiene l’azione e il premio della call option. In questo caso, l’investitore può ripetere la stessa operazione per generare ulteriori entrate.

Tuttavia, se il prezzo dell’azione supera il prezzo di esercizio, l’opzione verrà esercitata e l’investitore dovrà vendere l’azione al prezzo di esercizio concordato. In questo questo caso, l’investitore realizzerà un profitto dalla vendita dell’azione al prezzo di esercizio, ma perderà la partecipazione futura ai guadagni dell’azione.

Caratteristiche della covered call

La covered call è una strategia relativamente conservativa, poiché l’investitore mantiene la proprietà dell’azione sottostante e genera entrate aggiuntive attraverso la vendita della call option. Tuttavia, come ogni strategia di trading, presenta anche dei rischi, come il rischio di perdere la partecipazione ai guadagni futuri dell’azione se il prezzo dell’azione supera il prezzo di esercizio. Pertanto, è importante comprendere i rischi e le opportunità che la strategia offre prima di decidere di utilizzarla.

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Domande frequenti

Quali sono i vantaggi delle covered call?

La strategia di covered call offre diversi vantaggi, tra cui la generazione di entrate aggiuntive attraverso la vendita della call option, la possibilità di mantenere la proprietà dell'azione sottostante e la capacità di ridurre il rischio di investimento attraverso la copertura delle posizioni. Inoltre, la strategia può essere utilizzata per generare un reddito costante e prevedibile, e può essere adattata a diverse situazioni di mercato.

Quali sono i rischi delle covered call?

Anche se le covered call sono una strategia relativamente conservativa, presentano alcuni rischi. Uno dei rischi principali è la perdita della partecipazione ai guadagni futuri dell'azione, se il prezzo dell'azione supera il prezzo di esercizio. Inoltre, la copertura delle posizioni potrebbe non funzionare come previsto, portando a perdite finanziarie significative. Infine, la strategia potrebbe essere meno efficace in mercati altamente volatili, in cui il prezzo dell'azione può fluttuare rapidamente.

Come posso utilizzare le covered call nella mia strategia di trading?

Le covered call possono essere utilizzate in diverse situazioni di mercato, a seconda degli obiettivi di investimento dell'investitore. Ad esempio, gli investitori possono utilizzare le covered call per generare reddito aggiuntivo dalle azioni che già possiedono, o per ridurre il rischio di investimento attraverso la copertura delle posizioni. Inoltre, le covered call possono essere utilizzate come parte di una strategia più ampia, come la diversificazione del portafoglio o la gestione del rischio.